新華社北京12月18日電 題：助力實體經(jīng)濟構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系——專訪上海期貨交易所理事長田向陽
新華社記者劉開雄
進入新時代，在習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想指導(dǎo)下，我國期貨市場取得了長足進展，走出了一條具有中國特色的期貨市場發(fā)展之路。
上海期貨交易所，作為我國五大期貨交易所之一，其“上海價格”的國際影響力日漸顯現(xiàn)。繼往開來，上期所將如何進一步做好服務(wù)實體經(jīng)濟的“大文章”，更好服務(wù)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展？新華社記者日前專訪了上海期貨交易所理事長田向陽。
為產(chǎn)業(yè)參與市場提供更加便利的條件
我國期貨市場從一個新生事物發(fā)展到如今在亞洲乃至全球市場具有舉足輕重的地位，關(guān)鍵在于牢牢抓住服務(wù)實體經(jīng)濟這個“牛鼻子”。
“上期所針對實體企業(yè)關(guān)切，持續(xù)完善優(yōu)化市場機制及服務(wù)，不斷提升運行質(zhì)效，降低企業(yè)參與成本，為產(chǎn)業(yè)利用期貨市場提供便利。”田向陽認(rèn)為，期貨交易所有條件發(fā)揮好期貨市場的平臺作用，通過創(chuàng)新服務(wù)將平臺功能作用與實體企業(yè)的需求有效對接，為產(chǎn)業(yè)參與提供更加便利的條件，為實體經(jīng)濟創(chuàng)造價值。
上期所持續(xù)推出上期“強源助企”“產(chǎn)融服務(wù)基地”“企業(yè)深耕計劃”等精細(xì)化、創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)服務(wù)品牌項目，激勵更多各類實體企業(yè)參與期貨市場，以一對一精準(zhǔn)服務(wù)匹配一線產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營需求。今年以來，上期所產(chǎn)業(yè)客戶的日均持倉量同比增長44%。
田向陽介紹，為了讓產(chǎn)業(yè)客戶能用好期貨市場，上期所不僅對22個期貨品種實施差異化保證金，降低企業(yè)交易成本，還優(yōu)化機制推動多個品種實現(xiàn)主力合約逐月輪轉(zhuǎn)，配合企業(yè)安排好生產(chǎn)經(jīng)營周期，助力企業(yè)提升套保效率。
同時，上期綜合業(yè)務(wù)平臺通過與浙油中心、歐冶云商等現(xiàn)貨平臺合作，在拓寬購銷渠道、加快資金周轉(zhuǎn)、盤活庫存?zhèn)}單、降低資金成本等方面發(fā)揮了積極作用。截至2023年9月，實體企業(yè)通過上期綜合業(yè)務(wù)平臺，累計獲得銀行貸款38.71億元，平均利率約4%，一定程度上緩解了企業(yè)的資金壓力。
提升我國在大宗商品領(lǐng)域的定價能力
成立于1999年的上海期貨交易所，依托中國經(jīng)濟的快速增長和上海國際金融中心的建設(shè)發(fā)展，其國際影響力正在不斷提升。
“高水平對外開放是高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。上期所始終以成為更高水平開放的排頭兵為引領(lǐng)，以提升國際價格影響力為目標(biāo)。”田向陽表示，上期所服務(wù)大宗商品跨境貿(mào)易的同時，還積極推動與境外市場和國際標(biāo)準(zhǔn)的對接。
上市境內(nèi)首個面向境外交易者開放的國際化品種、率先開啟對接海外交易時段的夜盤交易、率先引進境外交割品牌、首創(chuàng)“境內(nèi)交割、境外提貨”新模式……在期貨市場擴大對外開放過程中，上期所不斷探索開放新內(nèi)容。
在田向陽眼中，更多境外市場和交易者的認(rèn)可，對提升我國在全球大宗商品市場的價格影響力至關(guān)重要。
目前，上期所的境外客戶來自六大洲30個國家和地區(qū)。今年，上期所的境外客戶數(shù)同比增長超過30%。86個境外交割品牌來自全球各地，覆蓋銅、20號膠、黃金、紙漿等10個品種，廣泛受到境內(nèi)外市場的認(rèn)可。
如今，“上海油”“上海銅”“上海膠”等“上海價格”在國內(nèi)國際市場接受度明顯提高、影響力顯著增強。“讓‘上海價格’更好用、更管用，這能提升上海國際金融中心定價能級，推動我國金融高水平對外開放?！碧锵蜿栒f。
監(jiān)管要更主動、更科學(xué)、更明確
防范化解風(fēng)險是金融監(jiān)管的永恒主題。期貨交易所是我國期貨市場“五位一體”協(xié)作監(jiān)管機制的重要組成部分。
更主動、更科學(xué)、更明確——這是田向陽對上期所監(jiān)管實踐的經(jīng)驗總結(jié)。
更主動，就是從多個角度做好各品種運行風(fēng)險的預(yù)研預(yù)判，及時采取風(fēng)控措施，沉著應(yīng)對大宗商品價格波動，強化分類監(jiān)管、精準(zhǔn)施策，持續(xù)做好各項風(fēng)險防控工作，保持市場平穩(wěn)有序運行。
更科學(xué)，強調(diào)探索利用大數(shù)據(jù)和人工智能實施客戶交易行為分析，落實交易行為監(jiān)管、穿透式監(jiān)管，持續(xù)提升監(jiān)查監(jiān)控系統(tǒng)的建設(shè)水平，加強監(jiān)管指標(biāo)體系建設(shè)，不斷提升數(shù)據(jù)處理的能力。
更明確，主要針對重點領(lǐng)域，將風(fēng)險控制滲透到交易、結(jié)算、交割等市場運行各環(huán)節(jié)，全面檢視現(xiàn)有管理制度及執(zhí)行情況，采取有力措施，切實提高對各類參與主體的監(jiān)管水平，不斷提升動態(tài)監(jiān)管能力。
2022年3月，倫敦鎳期貨兩日累計漲幅近250%，倫敦金屬交易所相繼宣布暫停、取消交易。受此影響，上海期貨交易所鎳期貨相關(guān)合約出現(xiàn)連續(xù)三日漲停板的極端行情。
田向陽復(fù)盤了上期所當(dāng)時的監(jiān)管過程。他介紹，上期所及時深入分析鎳品種特征及交易者結(jié)構(gòu)，依規(guī)及時采取風(fēng)控措施，暫停相關(guān)合約交易，后續(xù)迅速抓住市場變化，果斷恢復(fù)交易，同步提高鎳品種的漲跌幅度和保證金。
“這些做法成功維持了市場穩(wěn)定，有效抑制了境外市場風(fēng)險傳導(dǎo)，并為我們以后處理相似的風(fēng)險事件提供了寶貴的經(jīng)驗?！碧锵蜿栒f。
